军工电子行业现状及前景：市场规模持续扩大

军工前景2022年大机会

行业主要公司：景嘉微(300474);紫光国微(002049);赛微电子(300456);航天电子(600879);烽火电子(000561);航天发展(000547);四创电子(600990);铖昌科技(00127)

本文核心数据：军工电子产量、军工电子规模

行业概况

1、定义

军工电子是集红外技术、激光技术、半导体及嵌入式技术与虚拟仿真技术为一体的综合性军工技术体系，是国防信息化建设的基石。军工电子行业包含在军工行业内，专注于军工行业电子产品布局。根据其军工产品的不同可分为卫星导航、通信指挥、雷达电子、电子对抗、测量测控设备等。

2、产业链剖析：上游产业链细分领域较多

军工电子行业的上游元器件细分领域较多，包括芯片(CPU、GPU、FPGA、相控阵TR、红外探测芯片)、电源模块、嵌入式计算器、阻容感元件等;军工电子行业的中游包括各种军工产品，包括卫星导航设备、通信指挥设备、测量测控设备、电子对抗设备等;下游为使用方。

中国军工电子上游代表性芯片企业有景嘉微、达实智能、中科曙光、紫光国微等;电源模块代表性企业有新雷能;嵌入式计算机代表性企业有智明达;连接器代表性企业包括中航光电等;阻容感元件代表性企业包括火炬电子和鸿远电子;中游代表性企业包括中航电测、赛微电子、华力创通等。

行业发展历程：行业处在快速发展阶段

19世纪50年代，我国军工电子行业标准初步提出，主要以转化和引用苏联标准为主。在19世纪60年代初步形成了我国自己的电子元器件生产体系。1978年，提出实施“七专”管理，与标准化相关的是“七专技术条件”，我国电子元器件体系开始建立。19世纪80年代起，参照美国标准MIL体系，我国开始逐步建立了自有的军标体系。20世纪起，在总装备部的支持下，航天转向重点工橘液消程成为标准试点，我国军用电子元器件标准化工作步入了与圆知重点工程相结合、支持工程标准化的道路。2016年，我国支持军工电子发展的政策开始密集出台，主要提出完成国防科技领域装备的智能化及制造过程的自动化。发展至今，军工电子行业布局已经较为完善。

行业政策背景：政策加持，军工电子着力于科技创新

近年来，科技部、中央军委等多部门都陆续印发了支持军工电子行业的发展政策，内容着力于推动军工行业的技术创新。同时，“十四五”规划指出在推进技术创新之外，还要推动军民协同发展，将军方技术应用到民用领域，推动行业技术成果的转化和应用。

行业发展现状

1、军工电子产品分类

军工电子产品应用主要包括电子对抗设备、雷达电子设备、卫星导航设备、测量测控设备和通信指挥设备等。

2、军工电子行业内企业主体类型和入场方式

我国军工电子行业市场主体类型主要有军工集团、信息探测企业以及电子元器件企业等，主要通过独资、入股、兼并等方式入场。

3、军工电子供给能力较为稳定

从我国龙头企业的军工电子产品产量来看，埋胡2019-2021年，行业内企业军工电子产品产量大多保持增长态势，说明我国军工电子行业市场供给水平较为稳定。

4、军工电子规模增速较快

我国军工电子行业起步较晚，且发展进程艰难，早期由军工集团主导。近年来，国家不断放开军工企业进入资质的要求，开始将市场面向民营企业，潜在市场规模增长趋势明显。据国防白皮书数据，2017年我国国防装备费用占国防支出的41%左右，军工电子行业市场规模为2516亿元。军工电子装备是军事作战效能的“倍增器”，新型武器装备中的电子系统占比近年来不断提高，2021年初步统计装备费用占比上升至60%。2021年我国国防装备费用约为6232亿元，据此统计我国军工电子行业市场规模为3739亿元。

5、中国军工电子行业技术水平和供给稳定性有待进一步提高

目前，我国军工行业的高端产品仍依赖进口，国产替代化能力有待提高，同时，上游基础元件和软件的水平的研发还应大幅度投入。除此之外，受国际政治因素影响，高端军工电子产品的供给稳定性有待进一步提高。

行业竞争格局

1、区域竞争：军工电子上市企业多集中于华东和华南地区

根据ifind数据，目前军工电子上市企业多分布于华东和华南地区，该类地区芯片、电源模块、PCB、连接器行业较为发达，是军工电子元件产品的主要聚集地，带动了中游军工电子产品的发展。

2、企业竞争：军工电子行业内细分领域较多

(1)军工电子元器件竞争梯队

我国军工电子元器件行业细分领域较多，产品较多。其中集成电路细分行业的龙头企业有紫光国微、睿创微纳、和而泰;电源模块的龙头企业有新雷能、振华科技-振华微;嵌入式计算机的企业多为国企，民企的龙头代表为智明达;钽电容的龙头企业为宏远电子和振华科技，营收均在5亿元以上，MLCC的龙头企业为鸿远电子、火炬电子、成都宏明，市场占有率超过70%;连接器的代表性企业为中航光电、航天电器，市场占有率在50%以上。PCB的代表性企业有鹏鼎控股、东山精密、健鼎，市场占有率在26%左右。

(2)军工电子产品竞争梯队

根据我国军工电子行业企业在军工电子产品方面的业务收入水平，可大致将其分为三个竞争梯队。第一梯队的企业军工电子产品营业收入在50亿元以上，代表企业包括海格通信、航天电子等。第二梯队的企业军工电子产品营业收入在20-50亿元之间，代表企业包括航天发展、四创电子、国睿科技等。第三梯队的企业军工电子产品营业收入在20亿元以下，代表企业包括中航电测、海兰信、华力创通等。具体竞争梯队如下：

行业发展前景及趋势预测

1、行业发展趋势预测：民营企业的进入推动行业的发展

2、行业发展前景预测：预计保持复合增速10%的高速增长率

军工电子行业发展不仅面临政策机遇，也深受国际局势的影响，再加上我国国防支出不断增加，其用于军工电子方面的比重也在不断提高。与此同时，伴随着我国军工电子产业链发展的日渐完善，军工电子制造和军工电子技术不断提高，军工电子原材料自给率将会不断提高，这一系列因素都意味着我国军工电子行业即将迎来发展的黄金期。前瞻预计，我国军工电子行业将保持高速增长趋势，未来市场年复合增长率约为10%左右，到2027年我国军工电子行业市场规模将达到6624亿元。

更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国军工电子行业市场需求与投资规划分析报告》。

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电子商务行业发展前景分析 协调实体经济深度融合为发展先机所在
电子商务行业发展概况分析
随着互联网的快速发展，电子商务行业发展迅猛，作为互联网和相关服务业中新业态，不仅创造了新的消费需求，同时也引发了新的投资新潮，开辟了就业增收新渠道，为大众、万众创新提供了新空间。
随着我国电子商务模式不断创新，线上线下的融合日益紧密，消费者的需求也越来越多元化。对此，零售企业以云计算、大数据等信息技术为核心，重新钢行守前能间席绿模田整合线上线下、全山扬多卫产业链条上的资源，充分挖掘消费活力。
近两年，在大数据、人工智能、虚拟现实等新一代信息技术的带动下西右血小伟，我国电子商务业态模式创新层出包环速部体四采限不穷，质量和服务水平不断提高星三妈让底月维销叫露，尤其是线上线下的融合日益紧密成为显著特点。电商企业也纷纷以客户王身品略计需求为中心，发力零售业创新。
电子商务市场总体运行情况分析
中国的电子商务已经成为世界规模最大、创新最前沿、发展最快的电子商务市场，据前瞻产业研究院发布的《电子商务行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》最孔新统计数据显示，2017年全国电子商务交易额达29.16万亿元，同比增长11.7%。其中商品、服务类电商交易额21.83万亿元，同比增长24.0%;合约类电商交易额7.33万亿元，同比下降28.7%。电子商务相关就业人数已达4250万，同比增长13.03%。预计到2018年全国电子商务交易额将达37.05万亿元，中国电子商务几页人员将突破4800万人。
互联网巨头纷纷布局无界零售
作为国内电商的代表，京总火互和治意皇东集团近年来不断尝试重新构造人货场这些基本要素的关和系，实现线上线下的协同创新。比如，在京东7Fresh生鲜超市，消费者可以直接买到海外找己提袁战资换织编直采的龙虾、牛肉等优质生鲜，还可以自己扫码结账。购足孩个攻物完了可以继续逛商场，买衣服、看电影，半个小时之内商超的物流系统会把占据商品配送到家，从而真正把购物变成了娱乐，变成了一种体验，告别过去排长队结账、拿着管略流车而线商去通气大包小包回家的痛点。
这正是京东业治此他客无界零售的一个缩影。所谓无界零售，是指人企无间、货物无边、场景无界。京东不仅是一个零售商，京东的角色是要做零售基础设施提供者，用一种开放赋能共创方式把已有的商城、金融、物流、技术方面的能力模块化、积木化，并且向社会各界开放，从而大幅度降低社会的这种流通成本，提升效率、改善体验。
其实，不仅是京东的无界零售，包括阿里的新零售、苏宁的智慧零售等提法在内，这些电商巨头的新构娘宗画战略都折射出网络零售“下半场”对打法提出的新要求，那就是要改变过去零售业备货等人的守株待兔模式，将焦点调错决剧希定位到人身上，以新技术为核心，从消费者的消费（xi）惯和需求出发重新整合线上线下、全产业链条上的资源，让零售“活”起来。
电子商务结构性特点分析
1、门店的数字化。当前不少电商加速向线下渗透，但更多是把线下实体店作为一个重要的体验场景，重点仍在线上平台，因为越来越多的购物频次实际上仍是在线上发生的。通过线上线下融合，逐步用线上部分来提高整体零售的频效和人效。
2、智能场景提高了电商的销售效率。上半年电商平台自身流量增长有限，但业绩实现了不错的增长，一个非常重要的原因就是通过用户分析和大数据方式提高了转化率。同等流量情况下，在大数据、人工智能等新技术辅助下，转化率比原来更高了。三是社交电商这一新形态也在不断壮大。无论是人人都可开店的微商、以网红经营为代表的内容电商，还是精准到一类群体的社群电商，都在引导产生覆盖面更广、营销更精准的消费产生。
门店的数字化、智能场景以及社交电商这3股力量支持着中国网络零售额保持持续的高速增长。更重要的是，这一轮增长不仅是那些知识密集型、资金密集型和技术密集型的大平台有机会，传统零售企业甚至夫妻店都有机会参与其中。
由此可见，能否推动云计算、大数据、互联网、人工智能等信息技术与实体经济进行深度融合，充分挖掘释放消费活力，已经成为各地抢占电子商务发展先机的关键所在。
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无人机行业发展前景 军用无人机市场空间超千亿
无人机定义与分类
无人驾驶飞机简称“无人机”，英文缩写为“UAV”，是利用无线电遥控设备和自备的程序控制装置操纵的不载人飞机，或者由车载计算机完全地或间歇地自主地操作。
按照应用领域的不同可以将无人机分类为军用无人机与民用无人机，其中，民用无人机可以进一步分为工业级无人机以及消费级无人机。按照技术特征分类，无人机可分为固定翼无人机、多旋翼无人机、无人直升机和复合翼无人机。
无人机产业链分析
在无人机产业链中中，上游主要是各种制造无人机的材料，有机身复合材料、电机装备、飞行控制装备、摄像设备等;下游为各类民间、商业、军工应用领域，包括物流、勘探、安防、娱乐、医疗等。
民用无人机市场规模
随着无人机技术的逐步成熟，民用无人机在日常生活中已经得到了广泛的应用。据前瞻产业研究院发布的《无人机行业市场需求预测及投资战略规划分析报告》数据显示，2015年中国民用无人机市场销售规模达到24亿元。随着无人机应用领域的逐渐扩大，无人机市场需求逐渐提升，预计有望在2018年突破100亿元大关，市场规模达到134亿元。
我国军用无人机加速发展，未来10年市场规模超千亿
我国也在无人机装备规划中提出了无机未来技术发展蓝图，明确将无人机作为未来装备体系的重要力量和关键装备。考虑到我国军用无人机的发展较世界发达国家仍旧有较大的差距，我国军用无人机市场目前大约为40多亿元，占军费开支的比重仅有0.4%，无论是绝对数量还是占军费开支的比例，较美国等发达国家都有较大的差距，根据保守估计，到2020年我国军费开支总额或将达到1.4万亿左右，如按照军用无人机占军费开支的0.45%-0.7%计算，对应的军用无人机市场规模将达到63-98亿元。
根据前瞻产业研究院数据，2016年我国军费支出2257.13亿美元，我们假设2017~2025年军费支出增速均为7.5%、军用无人机费用占军费的比例2016年约为
0.4%、2017~2020年约为0.5%、2021~2025年约为0.6%，那么
2016~2025年十年间我国军用无人机市场空间总规模将超过1000亿元人民币，平均每年100多亿元。
中国民用无人机发展预测—将实现安全可控和良性健康发展
到2020年，民用无人机产业持续快速发展，产值达到600亿元，年均增速40%以上。到2025年，民用无人机产值达到1800亿元，年均增速25%以上。产业规模、技术水平、企业实力持续保持国际领先势头，建立健全民用无人机标准、检测认证体系及产业体系，实现民用无人机安全可控和良性健康发展。
无人机行业发展前景分析
近年来，无人机技术不断成熟，将成为推动传统物流向数字物流转型的重要力量。无人机进入物流行业能够有效降低物流中的劳动力成本及配送中的安全和效率的问题。随着京东、顺丰等具有较高物流能力的企业在无人机航空运营许可证的获取上持续发力，无人机替代快递员、物流覆盖面进一步延展的新物流时代或可不日到来。
大力开展技术创新
企业应该与高校、科研机构等开展产学研用协同创新，围绕民用无人机动力系统、飞控系统、传感器等开展关键技术攻关，重点突破实时精准定位、动态场景感知与避让、面向复杂环境的自主飞行、群体作业等核心技术;开展小型化通用化载荷设备、高集成度专用芯片、长航时大载重/混合布局无人机研制。
拓展服务应用领域
企业应加快民用无人机行业应用基础设施、服务保障体系建设，建立技术应用交流平台、新技术演示验证中心等，推进民用无人机在农林植保、物流快递、地理测绘、环境监测、电力巡线、安全巡查、应急救援等行业领域创新应用。推进人工智能在民用无人机领域融合应用，加快提高民用无人机娱乐性及智能作业水平，支持开发多样化衍生产品和服务。加快民用无人机租赁、保险、培训等生产性服务业发展。拓展民用无人机在文化、教育等领域应用。
推进管控平台建设
研究制定民用无人机数字身份识别规则、技术方案，实现“一机一码”;引导企业通过加装通信模块、飞控软件升级、预留接口或采用国家制定的统一传输协议等技术手段，将产品纳入国家统一管控;利用移动通信网络、广播式自动监视系统或卫星通讯等方式，实现民用无人机可识别、可监视、可管理。加快建设基于民用无人机身份识别和飞行状态的国家级管控平台，建立安全防护体系，强化管控平台自身安全保障能力。